Definition
Der Beta-Faktor misst die Volatilität einer Aktie im Vergleich zum Gesamtmarkt. Ein Beta von 1 bedeutet, dass sich die Aktie im Gleichschritt mit dem Markt bewegt.
Beta ist ein zentrales Konzept im Capital Asset Pricing Model (CAPM) und hilft bei der Risikoeinschätzung eines Portfolios.
Interpretation & Bedeutung
Beta > 1: höhere Schwankungen als der Markt (aggressiv). Beta < 1: geringere Schwankungen (defensiv). Beta < 0: gegenläufige Bewegung (selten).
📊 Rechenbeispiel
Beispiel: Eine Aktie mit Beta 1,5 Wenn der DAX um 10% steigt, steigt die Aktie im Schnitt um 15%. Wenn der DAX um 10% fällt, fällt die Aktie im Schnitt um 15%. Beta 0,7: Bei -10% im DAX nur ca. -7% bei der Aktie (defensiv).
✅ Was ist ein gutes Beta?
• Beta 0,0–0,5: Sehr defensiv (Versorger, Pharma) • Beta 0,5–0,8: Defensiv (Basiskonsumgüter, Versicherungen) • Beta 0,8–1,2: Marktkonform (die meisten Blue Chips) • Beta 1,2–1,8: Aggressiv (Technologie, Wachstumswerte) • Beta > 1,8: Hochvolatil (Krypto-nahe Aktien, Meme-Stocks)
⚠️ Häufige Fehler vermeiden
• Beta als Garantie sehen: Beta basiert auf historischen Daten und kann sich ändern • Richtung ignorieren: Beta misst Schwankungen, nicht ob die Aktie steigt oder fällt • Zeitraum ignorieren: Ein 1-Jahres-Beta kann stark vom 5-Jahres-Beta abweichen
„Risiko entsteht, wenn man nicht weiß, was man tut.“ Warren Buffett
Quellen & Literatur
Stabilste Aktien (niedrigstes Beta)
| Aktie | Symbol | Beta | Kurs |
|---|---|---|---|
| American Electric Power Company Inc. | AEP | -0,62 | 132,68 $ |
| Ameren Corporation | AEE | -0,59 | 111,68 $ |
| Marsh & McLennan Companies Inc. | MMC | -0,40 | 172,15 $ |
| Automatic Data Processing Inc. | ADP | -0,34 | 204,01 $ |
| AbbVie Inc. | ABBV | -0,28 | 208,84 $ |